BDI指数的持续显著上涨被认为给航运板块带来了积极影响，分析认为，当前集运市场供需基本面向好，2017年或迎来边际改善。行业投资主线依旧是散货和大商品的共振反弹,BDI仍处于反弹通道,板块内相关公司将继续受益。
Wind资讯统计结果显示，当前A股航运板块共有14家上市公司，其中海峡股份(002320,股吧)、中远海能、中昌数据、天海投资(600751,股吧)、宁波海运(600798,股吧)和招商轮船(601872,股吧)、中远海发等公司预计，2016年净利润有望实现同比正增长。
国金证券分析师苏宝亮认为，集运市场供需基本面向好，2017年或迎来边际改善。“多方因素或促未来运力供给压力减弱——受全球集运市场景气度下行,2015年4季度至2016年第三季度各航企盈利状况恶化,马士基2016年航运业务持续亏损达3.76亿美元,中远海控2016年业绩预告亏损约99亿元。前期航企过渡扩张负债率提升、持续亏损、石油价格上涨抬升营业成本,均致使其财务压力攀升,促使航企寻求成本及运力供给控制,行业整合也将加速。2017年4月开始全球集运市场将由新的三大联盟主导,运力或将得到进一步消化。另外行业船型结构面临调整,致使大部分传统船型提前面临报废拆解。”苏宝亮同时还指出，经济回暖,集运需求有望改善。
上海证券分析师屠骏认为，干散货航运市场有望自2017年起进入一个新的复苏周期。屠骏除了预计BDI年度均值或出现显著反弹以外，还指出,复苏预期主要来自供给端新增运力的明显放缓以及需求端持续缓慢恢复。需求端来看,在房地产调控升级以及基建继续保持投资力度的大背景下,预计我国明年铁矿石进口量仍将维持缓慢增长;美国方面特朗普的5000亿美元基建投资计划将为航运市场带来新的增量;全球来看,根据IMF对于未来三年全球P增速的预测,煤炭、粮食等散货品种的海运量增速则有望较今年有进一步改善。具体标的推荐中远海特(600428)。
从投资机会的角度，国联证券分析师陈晓表重点关注A股中同BDI指数关联度最高的中远海特(600428.SH)以及盈亏平衡点明显低于行业平均水平的港股通标的中外运航运。“中远海特是A股市场上较为稀缺的与BDI指数关联度较高的投资标的,并且直接受益于一带一国家战略。基于对2017年航运行业供需格局边际改善(其中干散货行业改善幅度最大)和公司半潜船运输业务即将迎来周期性复苏的判断,我们认为自2017年起的未来三年内公司业绩有望实现持续稳定的增长。”
天风证券分析师姜明认为，行业投资主线依旧是散货和大商品的共振反弹,BDI仍处于反弹通道,受益品种包括中远海特、中远海控和中远海能。姜明还指出，2017年集运运费改善基本可以确定(2016年基数太低),但供需面依然严峻,改善幅度较难确定,同时提示2017年最大的风险则是来自全球贸易主义的升级。“我们倾向于用美国基建和国企主题来布局航运标的,受益品种包括中远海特、中远海控和中远海能。”
苏宝亮则推荐集运标的中远海控。同时航运干散货市场也受益边际改善及“一带一”,在传统淡季回调之后,中国将迎来基建需求旺季,预计BDI将继续在波动中上升,推荐中远海特。
中远海特（600428）招商证券分析师常涛认为，公司“一主两翼”战略持续推进，公司业绩将会明显受益随着油价回升，美国海工平台利用率持续提升，海工订单有所恢复，公司半潜船运量触底回升，哈萨克斯坦项目较好锁定半潜船2018-2020年收益水平；受益干散货复苏和“一带一”业务的大幅提升，公司多用途船运量和期租水平均有所提升，重吊船业务保持稳定，“一主两翼”业务显着改善。虽然沥青船和木材船可能面临压力，但对公司业绩影响较为有限，预计公司2017年第一季度业绩将明显改善。
中远海能（600026）申万宏源分析师陆达表示，中国已成为全球第一大原油进口国，为避免受地缘波动影响，中国有意打造自己的巨型油运船队，目前来看中远海能已成为中国油运船队两大巨头之一。借助“国油国运”政策的催化，预计公司未来承运国油订单占比将进一步增加至80%左右，有利于运输订单的稳步增长。从国家原油进口层面看，保守估计中国2016全年原油进口量将达到3.5亿吨，除了10%以下的原油从俄罗斯进口，其他原油进口均采用海运方式，陆达估算，公司全年至少要为中国承运超过1.57亿吨的进口原油，假设公司在运营油轮每年航行6次并全部承运国油，也只能承运7000万吨原油，因此公司发展具备巨大市场空间。
招商轮船（601872）中银国际证券分析师威指出，2016年上半年招商轮船公司主要业务油运与干散货运输收入利润全面增长，同时受益于低油价，成本显著下调，造成利润大幅增长。而2016年下半年公司干散货船队与整体市场供求平衡情况得到改善，可能出现超预期业绩。总体来看，公司在干散货船队整体扭亏为盈后，2016年业绩大概率维持和上半年一致的大幅增长。 而公司LNG部分也将带来稳定的现金流，在公司承诺不低于30%利润的分红情况与市场利率整体走低的大背景下，是优质的防御性标的。
海峡股份（002320）东北证券分析师王晓艳表示，海峡股份公司主营以海南省为中心的南海客滚运输业务，拥有18艘船舶，公司现有海安、北海、西沙3条运输航线%左右的营业收入和全部的毛利润来源于海安航线%，在南海客滚行业中多年稳居第一。随着海南基建投资反弹和环保意识“避霾”旅游的增长，海峡客货运需求仍处于稳定较快速的增长阶段。总体来看，公司海南客滚运输龙头地位稳固，作为海南省国资委下唯一港航资产上市平台，在港航资产整合及旅游业务拓展方面仍有较大空间。
中远海控（601919）东北证券分析师王晓艳指出，在重组后，中远海控公司剥离散货、集装箱租赁业务，提升集装箱船舶运力并注入码头资产，成为以集装箱航运服务为核心的全球第四大集装箱运输公司(市场份额 7.5%)和以吞吐量计全球第二大的码头运营商。另一方面，其子公司中远集运与法国达飞、长荣海运和东方海外共同宣布组建海洋联盟。联盟将有660万TEU运力，于2017年4月正式开始运作，该联盟合计运力占全球总运力的25.8%，接近2M联盟的28.8%。预计未来公司将利用规模优势，发挥集装箱航运与码头业务间的协同效应，提升运营效率和服务质量。提车选日子
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